Papel Comercial: Características, Tipos e Exemplos - Ciência - 2023

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o papel comercial É uma forma de financiamento concedido no curto prazo por meio de título quirografário. Este papel é emitido por empresas financeiramente estáveis e ofertado no mercado com percentual de desconto aplicado ao seu valor de face.

O objetivo deste instrumento comercial é financiar as necessidades de capital geradas pelo aumento tanto do contas a receber como dos estoques, pela criação de novas linhas de produção ou pelo cumprimento de qualquer tipo de obrigações de curto prazo adquiridas.

O papel comercial beneficia as sociedades anónimas porque lhes permite acesso a uma fonte de financiamento rápida e de curto prazo. Também existe um público investidor que usufrui dessas vantagens, pois pode ser uma forma de obter dividendos superiores aos oferecidos pelos bancos.

Normalmente não é apoiado por qualquer tipo de garantia. Como resultado, apenas as empresas com classificações de dívida de alta qualidade no mercado encontrarão compradores rapidamente.

Caso contrário, a empresa deve atrair o comprador dando-lhe a isca de uma porcentagem maior de lucro com um desconto substancial.

Caracteristicas

O papel comercial é um instrumento de dívida sem garantia de curto prazo emitido por uma sociedade anônima. É comumente emitido para o financiamento de estoques, contas a receber e para fazer frente a dívidas de curto prazo.

O retorno ao investidor é baseado na diferença entre o preço de venda e o preço de compra. O papel comercial oferece uma alternativa de atração de recursos diferente aos tradicionalmente oferecidos pelo sistema bancário.

Os vencimentos dos papéis comerciais raramente ultrapassam 270 dias. Geralmente é emitido com um desconto de seu valor de face, refletindo as taxas de juros de mercado atuais.

Como o papel comercial é emitido por grandes instituições, as denominações das ofertas de papel comercial são substanciais, normalmente US $ 100.000 ou mais.

Os compradores de papéis comerciais são geralmente empresas, instituições financeiras, indivíduos ricos e fundos do mercado monetário.

Papel comercial e títulos do Tesouro

O papel comercial não é tão líquido quanto os títulos do Tesouro porque não possui um mercado secundário ativo. Portanto, os investidores que compram commercial papers geralmente planejam mantê-los até o vencimento, pois é de curto prazo.

Como a empresa que emitiu o papel comercial pode ficar inadimplente no pagamento no vencimento, os investidores exigem um retorno do papel comercial maior do que receberiam por um título sem risco, como um título do Tesouro, com vencimento semelhante.

Como os títulos do Tesouro, os papéis comerciais não pagam juros e são emitidos com desconto.

Tipos

Rascunhos ou letras de câmbio

Um saque é uma ordem incondicional escrita por uma pessoa (o sacador) que instrui outra pessoa (o sacado) a pagar uma determinada quantia em dinheiro, em uma data específica, a uma terceira pessoa designada (o beneficiário). O rascunho é uma transação de três vias.

É chamado de cheque bancário se for feito em um banco; se for realizado em outro lugar, é chamado de turno de negócios. Uma minuta também é chamada de letra de câmbio, mas embora uma minuta seja negociável ou endossável, isso não se aplica a uma letra de câmbio.

Rascunhos são usados principalmente no comércio internacional. São uma espécie de cheque ou nota sem juros. Os spins podem ser divididos em duas categorias amplas:

Vire à vista

Requer que o pagamento seja feito no momento da apresentação no banco.

Projecto para a frente

Exija o pagamento na data especificada.

Notas promissórias

Eles correspondem a um instrumento financeiro que consiste em uma promessa ou compromisso escrito por uma das partes (o emissor) de pagar a outra parte (o beneficiário) uma determinada quantia em dinheiro em uma data futura específica.

O emissor pode executar uma nota promissória em troca de um empréstimo monetário de uma instituição financeira ou em troca da oportunidade de fazer uma compra a crédito.

As instituições financeiras têm poderes para emiti-los. Também podem ser gerados por empresas para obter financiamento de fonte não bancária.

Verificações

É uma forma especial de rotação. Um cheque é definido como um saque em um banco e pagável sob demanda.

É o documento emitido pelo sacador a favor de uma instituição financeira, para anular a outra pessoa ou beneficiário o valor nele expresso, desde que a conta onde o cheque é sacado contenha fundos.

O beneficiário exige o pagamento do banco, mas não do sacador ou de qualquer endossante anterior do cheque.

Certificados de depósito

É um documento financeiro no qual um banco reconhece que recebeu uma quantia em dinheiro de um depositante por um período de tempo e uma taxa de juros específica, e concorda em devolvê-la na data especificada no certificado.

O banco é o sacador e o sacado, enquanto a pessoa que faz o depósito é o beneficiário.

Como os certificados de depósito são negociáveis, eles podem ser facilmente negociados se o titular quiser o dinheiro, embora seu preço flutue com o mercado.

Exemplos

Crise financeira norte-americana de 2007

O mercado de papel comercial desempenhou um papel importante na crise financeira norte-americana que começou em 2007.

Quando os investidores começaram a duvidar da saúde financeira e da liquidez de empresas como a Lehman Brothers, o mercado de papel comercial congelou e as empresas não foram mais capazes de obter financiamento fácil e acessível.

Outro efeito do congelamento do mercado de papel comercial foi o de alguns fundos do mercado monetário, que eram grandes investidores em papel comercial, "quebrando o dólar".

Isso significava que os fundos afetados tinham valores de ativos líquidos abaixo de $ 1, refletindo a queda do valor de seus raros commercial papers emitidos por empresas em situação financeira suspeita.

Exemplo de empresa

A varejista Toys C.A. está buscando financiamento de curto prazo para financiar novos estoques para as festas de fim de ano.

A empresa precisa de US $ 10 milhões e oferece aos investidores US $ 10,2 milhões no valor nominal do papel comercial em troca de US $ 10 milhões, com base nas taxas de juros vigentes.

Com efeito, haveria um pagamento de juros de $ 200.000 no vencimento do papel comercial em troca de $ 10 milhões em dinheiro, o que equivale a uma taxa de juros de 2%.

Essa taxa de juros pode ser ajustada em função do número de dias em que o papel comercial está em circulação.

Referências

Investopedia (2018). Papel comercial. Retirado de: Investopedia.com.
Wikipedia (2018). Papel comercial. Retirado de: en.wikipedia.org.
Vinish Parikh (2009). Papel comercial e suas características. Vamos aprender finanças. Retirado de: letslearnfinance.com.
Mark P. Cussen (2018). Uma introdução ao papel comercial. Retirado de: Investopedia.com.
O dicionário gratuito de Farlex (2018). Papel comercial. Retirado de: legal-dictionary.thefreedictionary.com.