Índices de liquidez: o que é liquidez e exemplos - Ciência - 2023

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As razões de liquidez são indicadores que permitem analisar a capacidade de uma empresa de pagar tanto seus passivos circulantes quando vencem, quanto seus passivos de longo prazo quando se tornam circulantes.

Em outras palavras, esses índices mostram os níveis de caixa de uma empresa e a capacidade de converter outros ativos em caixa para pagar passivos e outras obrigações de curto prazo. Eles são comumente usados por potenciais credores e credores para decidir se concedem crédito ou dívida a empresas.

A liquidez de uma empresa é a capacidade de cumprir suas obrigações financeiras de curto prazo. Portanto, os índices de liquidez tentam medir a capacidade de uma empresa em pagar suas obrigações de dívida em um curto espaço de tempo.

Esses índices são baseados em diferentes partes dos ativos e passivos circulantes da empresa, retirados do balanço patrimonial.

Determinar a capacidade de pagamento

Os índices de liquidez são uma parte fundamental da análise essencial, pois ajudam a determinar a capacidade de uma empresa de pagar suas dívidas. Se uma empresa não pagar o que deve, pode enfrentar uma atividade de falência ou reestruturação, o que pode ser prejudicial ao valor para o acionista.

Essas medidas comparam várias combinações de ativos relativamente líquidos com o valor dos passivos circulantes no balanço patrimonial de uma organização. Quanto maior o índice, melhor a capacidade da empresa de pagar suas obrigações em tempo hábil.

O que é liquidez?

Alguém que menciona a liquidez de um investimento geralmente se refere à capacidade de uma entidade de converter seus ativos em dinheiro. Em outras palavras, um analista de negócios pode querer saber com que rapidez uma empresa pode obter seus fundos para cobrir suas contas pendentes.

A liquidez é um sinal de saúde financeira, pois é importante que as empresas tenham caixa suficiente para fazer frente às suas obrigações de pagamento de forma contínua, sem ter que recorrer a fontes externas para levantar capital.

A liquidez de uma empresa é geralmente de interesse particular para seus credores de curto prazo, pois o montante de liquidez existente diz muito sobre a capacidade da empresa de pagar esses credores.

Em geral, quanto maior o valor do índice de liquidez, maior é a margem de segurança que uma empresa tem em sua capacidade de pagar suas contas.

A liquidez não é apenas uma medida de quanto caixa uma empresa possui. É também uma medida de quão fácil será para a empresa levantar dinheiro suficiente ou converter ativos em dinheiro.

Ativos líquidos

Ativos como contas a receber, transações de títulos e estoque são relativamente fáceis para muitas empresas converterem em dinheiro no curto prazo. Portanto, todos esses ativos entram no cálculo de liquidez de uma empresa.

Isso é feito comparando-se os ativos mais líquidos da empresa com seus passivos de curto prazo.

Em geral, o índice de liquidez será tanto melhor quanto maior for o nível de cobertura dos ativos líquidos em relação aos passivos de curto prazo.

Baixa liquidez

Uma empresa com baixa liquidez deve alertar os investidores, pois pode ser um sinal de que a empresa terá dificuldade em cumprir com suas obrigações financeiras de curto prazo e consequentemente em realizar suas operações diárias.

Em tempos difíceis para a economia ou negócios, uma empresa com liquidez insuficiente pode ser forçada a tomar decisões difíceis para cumprir suas obrigações. Isso pode incluir a liquidação de ativos produtivos, a venda de estoque ou até mesmo uma unidade de negócios.

Lista de motivos de liquidez (com exemplos)

Relação atual

O índice atual mede a capacidade de uma empresa de conciliar seus passivos de curto prazo com seus ativos circulantes. A fórmula é: ativo circulante dividido pelo passivo de curto prazo.

Por exemplo, uma empresa com $ 10 milhões em ativos circulantes e $ 5 milhões em passivos circulantes teria um índice circulante de 2.

Um índice atual maior do que 1 indica que a empresa está bem posicionada para cobrir suas responsabilidades de curto prazo.

Um índice atual inferior a 1 pode ser um sinal de problema se o negócio estiver em dificuldades financeiras.

Precauções ao usar esta proporção

Ao analisar o índice atual, os investidores devem estar cientes dos tipos de ativos circulantes que a empresa possui e da rapidez com que podem ser convertidos em dinheiro para atender ao passivo circulante.

Por exemplo, com que rapidez a empresa pode cobrar todas as contas a receber pendentes? Um analista gostaria de saber quanto tempo leva para a empresa receber o pagamento após a realização de uma venda.

Para empresas com estoque, com que rapidez esse estoque pode ser liquidado se houver necessidade, e qual porcentagem do valor do estoque a empresa provavelmente receberá?

O índice atual pressupõe que a empresa poderia liquidar a maioria de seus ativos circulantes e convertê-los em dinheiro para cobrir esses passivos.

No entanto, isso é improvável se a empresa permanecer uma empresa operacional, pois um certo nível de capital de giro ainda será necessário.

Razão rápida

O índice rápido, também chamado de índice de teste de ácido, é um índice de liquidez que refina ainda mais o índice atual, medindo o nível dos ativos circulantes mais líquidos disponíveis para cobrir os passivos circulantes.

O índice de liquidez imediata é mais conservador do que o índice atual, porque exclui estoques e outros ativos circulantes, que geralmente são mais difíceis de converter em dinheiro.

O estoque é geralmente considerado menos líquido do que outros ativos circulantes.

A fórmula de cálculo do índice de liquidez imediata é: (equivalentes de caixa + títulos negociáveis + contas a receber) dividido pelo passivo circulante.

Ao focar no ativo circulante, que é mais fácil de converter em caixa, este rácio mede melhor a cobertura que estes ativos proporcionam ao passivo circulante da empresa, caso esta passe por dificuldades financeiras.

Análise de razão

Uma regra geral é que um índice de liquidez imediata maior que 1 significa que uma empresa é capaz o suficiente para cumprir suas obrigações de curto prazo.

Uma empresa com um índice alto e / ou crescente provavelmente está experimentando um crescimento de receita, cobrando rapidamente suas contas a receber e provavelmente convertendo rapidamente seus estoques.

Um índice baixo e / ou decrescente rápido pode indicar que as vendas da empresa estão diminuindo, que a empresa está tendo dificuldade para cobrar suas contas a receber ou talvez que esteja pagando suas contas muito rapidamente.

A eliminação do estoque torna o índice de liquidez imediata um indicador um pouco melhor do que o índice atual da capacidade de uma organização de cumprir suas obrigações de curto prazo.

Razão de caixa

O índice de caixa é outra medida da liquidez de uma empresa e sua capacidade de cumprir suas obrigações de curto prazo. A fórmula para o índice de caixa é: (caixa + títulos negociáveis) dividido pelo passivo circulante.

A eliminação do contas a receber, utilizado tanto nos índices correntes quanto nos rápidos, e a eliminação dos estoques, que faz parte do numerador do índice corrente, deixa um índice que mostra o nível de caixa e investimentos próximos ao caixa da empresa, em relação ao seu passivo circulante.

Pior caso

A proporção de caixa é quase como um indicador do valor de uma organização no pior cenário, quando a empresa está prestes a fechar as portas.

Esse índice informa aos credores e analistas o valor dos ativos circulantes que podem ser rapidamente convertidos em dinheiro e a porcentagem dos passivos circulantes da empresa que podem ser cobertos por esses ativos em dinheiro.

O índice de caixa raramente é usado em relatórios financeiros ou por analistas na análise fundamental de uma entidade. Não é realista para uma empresa manter níveis excessivos de caixa e ativos próximos do caixa para cobrir passivos circulantes.

Ciclo de conversão de dinheiro (CCE)

Mede o número de dias que o caixa de uma empresa está vinculado ao processo de produção e venda de suas operações e o benefício obtido com as condições de pagamento de seus credores.

Quanto mais curto for esse ciclo, mais líquida será a posição de capital de giro da empresa.

O cálculo é o seguinte: (dias de estoque pendentes + dias de venda pendentes) - dias a pagar pendentes.

Os dias de estoque pendentes são a medida do tempo que leva para converter o estoque em dinheiro. Este indicador é calculado dividindo-se o estoque médio da empresa pelo custo diário de vendas.

Os dias pendentes de venda são calculados dividindo o valor médio das contas a receber pelo valor líquido diário das vendas. Fornece uma estimativa de quanto tempo leva para uma empresa receber as vendas que vão para as contas a receber da empresa.

Os dias pendentes são calculados dividindo o valor médio das contas a pagar da empresa pelo custo diário de vendas. Fornece uma estimativa de quanto tempo a empresa leva para pagar seus fornecedores.

Importância

O CCE é vital por dois motivos. Em primeiro lugar, é um indicador da eficiência da empresa na gestão de seus ativos de capital de giro. Em segundo lugar, fornece uma visão clara da capacidade de uma organização de pagar seus passivos circulantes.

Um CCE menor significa mais liquidez, o que se traduz em menos necessidade de empréstimos. Em contraste, um CCE maior aumenta as necessidades de caixa da empresa.

Referências

Roger Wohlner (2017). Índices de medição de liquidez. Investopedia. Retirado de: investopedia.com.
Roger Wohlner (2017). Índices de medição de liquidez: Índice atual. Investopedia. Retirado de: investopedia.com.
Meu curso de contabilidade (2019). Rácios de liquidez. Retirado de: myaccountingcourse.com.
Roger Wohlner (2017). Índices de medição de liquidez: Quick Ratio. Investopedia. Retirado de: investopedia.com.
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Roger Wohlner (2017). Índices de medição de liquidez: Ciclo de conversão de dinheiro. Investopedia. Retirado de: investopedia.com.