Valor presente: o que é, como é calculado e exemplos - Ciência - 2023

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o valor presente (VP) é o valor presente de uma soma futura de dinheiro ou fluxos de caixa, dada uma taxa de retorno específica na data de avaliação. Será sempre menor ou igual ao valor futuro, pois o dinheiro tem potencial para render juros, característica conhecida como valor do dinheiro no tempo.

O conceito de valor presente é um dos mais fundamentais e difundidos no mundo das finanças. É a base para os preços de ações e títulos. Também de modelos financeiros para bancos e seguros, e avaliação de fundos de pensão.

Isso se explica pelo fato de que o dinheiro recebido hoje pode ser investido para se obter um retorno. Em outras palavras, o valor presente representa o valor do dinheiro no tempo

Em ambos os casos, o valor presente fornece uma estimativa do que deve ser gasto hoje para que um investimento valha uma certa quantia de dinheiro em um ponto específico no futuro.

O que é valor presente?

O valor presente também é conhecido como valor descontado. Baseia-se no fato de que receber $ 1.000 hoje vale mais do que $ 1.000 em cinco anos, porque se o dinheiro fosse obtido agora poderia ser investido e receber um retorno adicional durante esses cinco anos.

O valor futuro pode estar relacionado a fluxos de caixa futuros de investir o dinheiro de hoje ou ao pagamento futuro necessário para reembolsar o dinheiro que foi emprestado hoje.

O valor presente é usado em referência ao valor futuro. Comparar o valor presente com o valor futuro ilustra melhor o princípio do valor do dinheiro no tempo e a necessidade de cobrar ou pagar taxas de juros adicionais baseadas no risco.

Valor do dinheiro ao longo do tempo

Ou seja, o dinheiro de hoje vale mais do que o mesmo dinheiro de amanhã devido ao passar do tempo. Em quase todos os cenários, uma pessoa preferiria ter $ 1 hoje em vez do mesmo $ 1 amanhã.

Um dólar hoje vale mais do que um dólar amanhã porque esse dólar pode ser investido e render os juros de um dia. Isso faz com que o total se acumule, dando um valor de mais de um dólar para amanhã.

Os juros podem ser comparados ao aluguel. Assim como um inquilino paga aluguel a um senhorio, sem a propriedade do bem ser transferida, os juros são pagos por um tomador que obtém acesso ao dinheiro por um tempo antes de devolvê-lo.

Ao permitir que o mutuário tenha acesso ao dinheiro, o credor sacrificou o valor de troca desse dinheiro e é compensado na forma de juros. O valor inicial dos fundos emprestados, o valor presente, é menor do que o valor total pago ao credor.

Como é calculado?

O modelo de valor presente mais comumente aplicado usa juros compostos. A fórmula padrão é:

Valor presente (VP) = VF / (1 + i) ^ n, onde

VF é a quantia futura de dinheiro a ser descontada.

n é o número de períodos compostos entre a data atual e a data futura.

i é a taxa de juros para um período de capitalização. Os juros são aplicados no final de um período de capitalização, por exemplo, anualmente, mensalmente, diariamente).

A taxa de juros i é fornecida como uma porcentagem, mas é expressa como um número na fórmula.

Por exemplo, se $ 1.000 devem ser recebidos em cinco anos, e a taxa de juros anual efetiva durante este período é de 10%, então o valor presente deste montante é:

VP = $ 1.000 / (1 + 0,10) ^ 5 = $ 620,92.

A interpretação é que, para uma taxa de juros anual efetiva de 10%, uma pessoa não se importaria em receber $ 1.000 daqui a cinco anos, ou $ 620,92 hoje.

Outros usos

Com a mesma fórmula, também é possível calcular o poder de compra na moeda de hoje de um montante VF de dinheiro, n anos no futuro. Nesse caso, i seria a taxa de inflação futura presumida.

O cálculo do valor presente é extremamente importante em muitos cálculos financeiros. Por exemplo, o valor presente líquido, os rendimentos dos títulos, as taxas à vista e as obrigações de pensão dependem do valor presente ou descontado.

Aprender a usar uma calculadora financeira para fazer cálculos de valor presente pode ajudá-lo a decidir se aceita ofertas como dinheiro de volta, financiamento de 0% na compra de um carro ou pontos de pagamento em uma hipoteca.

Exemplos

Exemplo 1

Suponha que Pablo queira colocar seu dinheiro em uma conta hoje para garantir que seu filho tenha dinheiro suficiente em 10 anos para comprar um carro.

Se você quiser dar ao seu filho $ 10.000 em 10 anos e sabe que pode obter 5% de juros anuais de uma conta de poupança durante esse tempo, quanto você deve colocar na conta agora? A fórmula do valor presente diz:

VP = $ 10.000 / (1 + 0,05) ^ 10 = $ 6.139,13

Portanto, $ 6.139,13 hoje valerão $ 10.000 em 10 anos se você puder ganhar 5% de juros a cada ano. Em outras palavras, o valor presente de $ 10.000 neste cenário é $ 6.139,13.

É importante notar que os três componentes mais influentes do valor presente são o tempo, a taxa de retorno esperada e também o tamanho do fluxo de caixa futuro.

Para levar a inflação em consideração no cálculo, os investidores devem usar a taxa de juros real. Esta é a taxa de juros nominal menos a taxa de inflação.

O valor presente fornece uma base para avaliar a adequação de qualquer benefício ou obrigação financeira futura.

Exemplo 2

O investidor deve decidir em qual projeto financeiro vai investir seu dinheiro. O valor presente oferece um método para tomar essa decisão. Um projeto financeiro requer um desembolso inicial de dinheiro. Esse dinheiro servirá para pagar o preço da ação ou o preço de um título corporativo.

O projeto pretende devolver o desembolso inicial, bem como algum superávit, como juros ou fluxos de caixa futuros.

O investidor pode decidir em qual projeto investir, calculando o valor presente de cada projeto, usando a mesma taxa de juros para cada cálculo e, em seguida, comparando-os.

Será escolhido o projeto com o menor valor presente, com o menor desembolso inicial. Isso porque oferecerá o mesmo retorno que os outros projetos pelo menor valor.

Referências

Will Kenton (2018). Valor presente - PV. Retirado de: investopedia.com.
Wikipedia, a enciclopédia livre (2019). Valor presente. Retirado de: en.wikipedia.org.
Investing Answers (2019). Valor presente (PV). Retirado de: investinganswers.com.
Harold Averkamp (2019). Valor presente de um único valor. Coach de Contabilidade. Retirado de: accountingcoach.com.
Meu curso de contabilidade (2019). O que é valor presente (VP)? Retirado de: myaccountingcourse.com.