Ciclo operacional: em que consiste, como é calculado e exemplos - Ciência - 2023

Contente

o ciclo operacional refere-se aos dias que uma empresa leva para receber estoque, vender esse estoque e receber o dinheiro da venda desse estoque. Este ciclo desempenha um papel importante na determinação da eficiência do desempenho de uma empresa.

O ciclo operacional utiliza contas a receber e estoque. Muitas vezes é comparado ao ciclo de conversão de caixa, porque usa as mesmas partes componentes.

O que os torna diferentes, entretanto, é que o ciclo operacional analisa esses componentes da perspectiva de quão bem a empresa está administrando o capital operacional, ao invés do impacto que esses componentes têm sobre o caixa.

É chamado de ciclo operacional porque este processo de produzir / comprar estoque, vendê-lo, recuperar o dinheiro dos clientes e usar esse dinheiro para comprar / produzir estoque, é repetido enquanto a empresa está operando.

O ciclo operacional é útil para estimar a quantidade de capital de giro que uma empresa precisará para manter ou expandir seus negócios. Outra medida útil para avaliar a eficiência operacional de um negócio é o ciclo de caixa.

Duração do ciclo operacional

Uma empresa com um ciclo operacional extremamente curto requer menos caixa para manter suas operações, então ela ainda pode crescer e vender com margens relativamente pequenas.

Por outro lado, se seu ciclo operacional for excepcionalmente longo, uma empresa pode ser lucrativa e ainda exigir financiamento adicional para crescer, mesmo em um ritmo moderado.

Em que consiste?

O ciclo operacional é uma medida da eficiência operacional e da gestão do capital de giro de uma empresa. Um ciclo de trabalho curto é bom. Isso indicará que o caixa da empresa está amarrado por um período mais curto.

Ciclo operacional líquido (ciclo de caixa) vs ciclo operacional

O ciclo operacional é freqüentemente confundido com o ciclo operacional líquido. Isso também é conhecido como ciclo de caixa. O ciclo operacional líquido indica quanto tempo leva para uma empresa coletar dinheiro para a venda de estoque.

Por outro lado, o ciclo operacional é o período de tempo entre a compra do estoque e o caixa arrecadado com a venda do estoque.

O ciclo operacional líquido é o período de tempo entre o pagamento do estoque e o dinheiro arrecadado com a venda do estoque.

Importância do Ciclo Operacional

O ciclo operacional oferece uma visão da eficiência operacional de uma empresa. Um ciclo mais curto é preferível, pois indica um negócio mais eficiente e bem-sucedido.

Um ciclo mais curto indica que uma empresa será capaz de recuperar rapidamente seu investimento e terá caixa suficiente para cumprir suas obrigações. Se o ciclo operacional de uma empresa é longo, isso indica que a empresa precisa de mais tempo para converter suas compras de estoque em dinheiro.

Quanto mais curto, melhor?

É fácil presumir que quanto mais curto, melhor quando se trata do ciclo de conversão de caixa ou do ciclo operacional de uma empresa. Isso é verdade no caso do primeiro, mas não necessariamente no caso do segundo.

Claro, existem muitas variáveis vinculadas ao gerenciamento de contas a receber, estoque e contas a pagar. Essas variáveis requerem que muitas decisões sejam tomadas pelos gerentes.

Por exemplo, tempos curtos de coleta podem restringir as vendas. Os níveis mínimos de estoque podem significar que uma empresa não pode atender aos pedidos em tempo hábil. Isso provavelmente resultará em algumas vendas perdidas.

Portanto, parece que se uma empresa está experimentando um forte crescimento de vendas e lucros razoáveis, os componentes de seu ciclo operacional devem refletir um alto grau de consistência histórica.

A consistência desses índices na história de uma empresa é uma das mais importantes medidas de sucesso.

Como é calculado?

A fórmula usada para calcular um ciclo operacional em dias é a seguinte:

Ciclo de trabalho = RI + RCC, onde

RI = Rotação de estoque.

RCC = Rotação de contas a receber.

O giro do estoque é igual ao número médio de dias que uma empresa vende seu estoque.

Por outro lado, o giro das contas a receber é o período de dias em que as contas a receber são convertidas em caixa.

Alternativamente, a seguinte fórmula expandida também pode ser usada para calcular o ciclo operacional:

Ciclo operacional = (365 / Custo das mercadorias vendidas) × Estoque médio + (365 / Vendas a crédito) × Média de contas a receber.

Componentes

Para determinar o ciclo operacional de um negócio, os analistas devem primeiro calcular os vários componentes usados na fórmula acima.

Uma vez que os valores para giro de estoque e giro de contas a receber estejam estabelecidos, eles podem ser incluídos na fórmula para determinar o ciclo operacional de uma empresa.

Rotatividade de estoque (RI)

-O custo das mercadorias vendidas, disponível na demonstração do resultado anual de uma empresa, deve ser dividido por 365 para apurar o valor do custo das mercadorias vendidas por dia.

-Calcule o valor médio do estoque adicionando o valor do estoque no início (ou final do ano anterior) e o valor do estoque final. Ambos os valores estão disponíveis no balanço patrimonial.

Em seguida, divida por 2 para obter a quantidade média de estoque para o período em questão.

-Dividir o valor médio do estoque obtido na etapa 2, pelo valor do custo da mercadoria vendida por dia, obtido na etapa 1.

Por exemplo, uma empresa com um custo de mercadoria vendida de $ 760 milhões e um estoque médio de $ 560 milhões terá um RI da seguinte forma:

$ 730 milhões / 365 = $ 2 milhões (custo das mercadorias vendidas por dia).

RI = $ 560 milhões / $ 2 milhões = 280 (dias de giro de estoque).

Rotatividade de contas a receber (RCC)

O RCC pode ser calculado usando os valores das vendas líquidas e contas a receber, com as seguintes etapas:

- Divida as vendas líquidas, disponíveis na declaração de renda anual de uma empresa, por 365 para determinar o valor das vendas líquidas por dia.

- Calcular o valor médio do contas a receber, somando o valor inicial (ou final do ano anterior) e o valor final do contas a receber. Em seguida, divida por 2 para obter a média do período de tempo em questão.

- Divida o valor médio das contas a receber pelo valor das vendas líquidas por dia.

Termo alternativo

É comum também expressar os dois componentes principais do ciclo operacional (RI e RCC) como um fator de (x) vezes, em termos de volume de negócios.

Assim, um giro de estoque de 280 dias seria expresso como um giro de 1,3 vezes por ano. Isso ocorre porque 365 dias / 280 dias = 1,3 vezes.

Alguns analistas preferem o uso de dias porque é mais literal e mais fácil de entender do ponto de vista conceitual.

Exemplos

Comparação de empresas

Podemos comparar duas empresas hipotéticas, Empresa A e Empresa B, com os seguintes números:

Em termos de cobrança de contas a receber, os números do RCC mostram que a empresa A é significativamente mais eficiente operacionalmente do que a empresa B.

O bom senso determinaria que quanto mais tempo uma empresa fica sem dinheiro, maior é o nível de risco que ela assume.

A Empresa B é negligente em não cobrar suas contas a receber de forma mais eficiente? Ou talvez você esteja tentando aumentar sua participação no mercado permitindo que seus clientes tenham condições de pagamento mais atraentes?

Essas duas empresas têm quase o mesmo estoque em dias. Nesse caso, as duas empresas têm números de IR superiores à média de uma empresa em todos os setores.

Conclusões

Isso, então, provavelmente é um reflexo do setor em questão, e não de baixa eficiência. No entanto, para obter uma imagem mais completa, seria útil comparar esses dois números de IR com os de outras empresas do mesmo setor.

Em certo sentido, A é mais eficiente ao usar o dinheiro de outras pessoas, mas somente com esses números a razão para isso não é imediatamente clara.

É provável que um analista queira saber o que isso significa para a qualidade de crédito de cada uma dessas empresas e por que são diferentes.

Walmart

Walmart Stores Inc. tem muito a ver com estoques. Encontraremos seu ciclo operacional supondo que todas as suas vendas sejam: (a) vendas à vista e (b) vendas a crédito.

Parte A)

Dias necessários para converter estoques em contas a receber = 42.259 / (352.488 / 365) = 43,76.

Como não há vendas a prazo, o tempo necessário para recuperar o caixa do contas a receber é zero. Os clientes sempre pagam em dinheiro imediatamente. Portanto, o ciclo operacional neste caso é: 43,76 dias.

Parte (b)

Não houve movimentação dos dias necessários para a conversão dos estoques em contas a receber.

Dias necessários para converter as contas a receber em dinheiro = 6.353 / (469.162 / 365) = 4,94.

Nesse caso, o ciclo operacional é: 43,76 + 4,94 = 48,70.

Esses valores devem ser comparados ao ciclo operacional dos concorrentes do Walmart, como Amazon, Costco e Target.

Referências

Investopedia (2018). Índices de desempenho operacional: Ciclo operacional. Retirado de: investopedia.com.
Instituto de Finanças Corporativas (2018). O que é um ciclo operacional? Retirado de: corporatefinanceinstitute.com.
Jan Obaidullah (2013). Ciclo operacional. Contabilidade explicada. Retirado de: accountingexplained.com.
Steven Bragg (2017). O ciclo operacional de uma empresa. Ferramentas de contabilidade. Retirado de: accountingtools.com.
Meu curso de contabilidade (2018). O que é um ciclo operacional? Retirado de: myaccountingcourse.com.
Bryan Keythman (2018). Como estimar o ciclo operacional de uma empresa. Small Business-Chron. Retirado de: smallbusiness.chron.com.