Taxa de retorno: como é calculado e exemplos - Ciência - 2023

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o taxa de rendimento É o lucro ou prejuízo líquido de um investimento durante um período de tempo especificado, expresso como uma porcentagem do custo inicial do investimento. O período de tempo é geralmente de um ano, caso em que é chamado de retorno anual.

Os ganhos de investimento são definidos como rendimentos recebidos mais ganhos de capital com a venda do investimento. A taxa de retorno às vezes é chamada de retorno do investimento ou ROI.

Em finanças, desempenho é o retorno de um investimento. Inclui qualquer alteração no valor do investimento e / ou nos fluxos de caixa que o investidor recebe do investimento, como pagamentos de juros ou dividendos.

Uma perda, em vez de um ganho, é descrita como um retorno negativo, assumindo que o valor investido seja maior do que zero.

Para comparar os retornos ao longo de períodos de tempo de durações diferentes em uma base igual, é útil converter cada retorno em um retorno anualizado. Esse processo de conversão é chamado de anualização.

Qual é a taxa de retorno?

A taxa de retorno pode ser aplicada a qualquer tipo de investimento, desde imóveis a títulos, ações e obras de arte, desde que o ativo comprado a qualquer momento produza um fluxo de caixa no futuro.

Formulários

Taxas de retorno são úteis para tomar decisões de investimento. Para investimentos de risco nominal, como contas de poupança, o investidor considera o efeito do reinvestimento. Assim, aumenta os saldos de poupança ao longo do tempo para projetar os ganhos futuros esperados.

Para investimentos em que o capital está em risco, como ações e compra de casas, o investidor também leva em consideração os efeitos da volatilidade dos preços e do risco de perda.

As métricas que os analistas financeiros usam para comparar o desempenho de uma empresa ao longo do tempo, ou para comparar o desempenho entre empresas, são retorno sobre o investimento, retorno sobre o patrimônio líquido e retorno sobre ativos.

No processo de orçamento de capital, as empresas comparam as taxas de retorno de diferentes projetos para decidir quais projetos perseguir para maximizar o retorno da empresa.

Taxa de retorno real vs nominal

A taxa de retorno usada para comprar uma casa é considerada uma taxa nominal de retorno. Isso porque não leva em consideração o efeito da inflação ao longo do tempo.

A inflação reduz o poder de compra do dinheiro. Portanto, o valor da venda da casa em seis anos não será o mesmo que hoje. Da mesma forma, o valor da compra da casa hoje não vale o mesmo valor daquele valor daqui a seis anos.

O desconto é uma forma de contabilizar o valor do dinheiro ao longo do tempo. Uma vez que o efeito da inflação é levado em consideração, a taxa de retorno será chamada de real, ou ajustada pela inflação.

Como é calculado?

A fórmula usada para calcular a taxa de retorno é a seguinte:

Taxa de retorno = ((valor do investimento final - valor do investimento inicial) / valor do investimento inicial) x 100.

Levando em consideração o efeito do valor do dinheiro no tempo e da inflação, a taxa real de retorno também pode ser definida como o valor líquido dos fluxos de caixa recebidos em um investimento após o ajuste pela inflação.

A taxa de retorno pode ser calculada para qualquer investimento, tratando de qualquer tipo de ativo.

Taxa de retorno anualizada

Um conceito intimamente relacionado à taxa de retorno é a taxa composta de crescimento anual, ou CAGR. Esta é a taxa média anual de retorno de um investimento durante um determinado período de tempo, superior a um ano.

Para calcular a taxa composta de crescimento anual, o valor de um investimento no final do período em questão é dividido pelo seu valor no início desse período. Em seguida, o resultado é elevado à potência de um dividido pela duração do período. Finalmente, um é subtraído desse resultado. Isso pode ser escrito da seguinte forma:

CAGR = ((valor final / valor inicial) ^ (1 / número de anos)) - 1

Exemplos

Comprar uma casa é um exemplo básico para entender como calcular a taxa de retorno. Digamos que você compre uma casa por $ 250.000. Seis anos depois, decide-se vender a casa. A família está crescendo e um lugar maior é necessário.

A casa pode ser vendida por $ 335.000, após a dedução dos impostos do corretor de imóveis. A taxa de retorno na compra e venda da casa é: ((335.000-250.000) / 250.000) x 100 = 34%.

Agora, e se a casa foi vendida por menos do que foi pago? Digamos que seja vendido por $ 187.500. A mesma equação pode ser usada para calcular a perda, ou taxa de retorno negativa, na transação: (187.500-250.000) / 250.000 x 100 = -25%.

-ABC Company

Adam é um investidor de varejo e decide comprar 10 ações da ABC Company a um preço unitário de $ 20. Adam detém ações da ABC Company por 2 anos. Durante esse período, a ABC Company pagou dividendos anuais de $ 1 por ação.

Depois de detê-los por 2 anos, Adam decide vender as 10 ações da ABC Company a um preço ex-dividendo de $ 25. Adam gostaria de determinar a taxa de retorno durante os dois anos em que possuiu as ações.

Para determinar a taxa de retorno, você primeiro calcula a quantidade de dividendos que recebeu ao longo do período de dois anos: 10 ações x ($ 1 dividendo anual x 2) = $ 20 em dividendos de 10 ações

Em seguida, é calculado por quanto as ações foram vendidas. 10 ações x $ 25 = $ 250 (lucro da venda de 10 ações).

Finalmente, é determinado quanto custou a Adam para comprar as 10 ações da ABC Company. 10 ações x $ 20 = $ 200 (custo de compra de 10 ações)

Cálculo da taxa de retorno

Insira todos os números na fórmula da taxa de retorno: (($ 250 + $ 20- $ 200) / $ 200) x 100 = 35%

Portanto, Adam obteve um retorno de 35% sobre suas ações no período de dois anos.

Taxa de retorno anualizada

Aplicando a fórmula, a taxa de retorno anualizada seria a seguinte: ((($ 250 + $ 20) / $ 200) ^ 1/2) - 1 = 16,1895%

Portanto, Adam obteve uma taxa de retorno anualizada de 16,1895% sobre seu investimento.

Referências

Investopedia (2018). Taxa de retorno. Retirado de: investopedia.com.
Wikipedia, a enciclopédia livre (2018). Taxa de retorno. Retirado de: en.wikipedia.org.
CFI (2018). Taxa de retorno. Retirado de: corporatefinanceinstitute.com.
Investing Answers (2018). Taxa de retorno. Retirado de: investinganswers.com.
Joshua Kennon (2018). O que é um bom retorno sobre seus investimentos? O equilíbrio. Retirado de: thebalance.com.