Alavancagem operacional: recursos, vantagens, exemplo - Ciência - 2023

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o alavancagem operacional É o grau em que uma empresa ou projeto pode aumentar sua receita operacional aumentando os lucros. Uma empresa que gera vendas com alta margem bruta e baixos custos variáveis possui alta alavancagem operacional.

Quanto maior o grau de alavancagem operacional, maior o perigo potencial da previsão de risco, onde um erro relativamente pequeno na previsão de vendas pode ser expandido para grandes erros nas projeções de fluxo de caixa.

A alavancagem operacional pode ser usada para calcular o ponto de equilíbrio de uma empresa e afetar substancialmente os lucros, alterando sua estrutura de preços.

Como as empresas com maior alavancagem operacional não aumentam proporcionalmente as despesas à medida que as vendas aumentam, essas empresas podem gerar mais receita operacional do que outras empresas.

No entanto, as empresas com um alto nível de alavancagem operacional também são mais afetadas por decisões corporativas inadequadas e outros fatores que podem levar a receitas mais baixas.

Caracteristicas

A alavancagem operacional é um indicador da combinação de custos fixos e custos variáveis na estrutura de custos de uma empresa.

Alavancagem operacional alta e baixa

É fundamental comparar a alavancagem operacional entre empresas do mesmo setor. Isso ocorre porque alguns setores têm custos fixos mais elevados do que outros.

Uma empresa com altos custos fixos e baixos custos variáveis possui alta alavancagem operacional. Por outro lado, uma empresa com baixos custos fixos e altos custos variáveis possui baixa alavancagem operacional.

Uma empresa com alta alavancagem operacional depende mais do volume de vendas para lucrar. A empresa deve gerar um grande volume de vendas para cobrir os altos custos fixos. Em outras palavras, conforme as vendas aumentam, a empresa se torna mais lucrativa.

Em uma empresa com uma estrutura de custos com baixa alavancagem operacional, o aumento do volume de vendas não melhorará drasticamente a lucratividade, pois os custos variáveis aumentam proporcionalmente ao volume de vendas.

Custos fixos e variáveis

A maior parte dos custos de uma empresa são custos fixos, que ocorrem independentemente do volume de vendas.

Desde que uma empresa tenha um lucro substancial em cada venda e mantenha um volume de vendas adequado, os custos fixos serão cobertos e os lucros serão obtidos.

Outros custos da empresa são os custos variáveis incorridos quando as vendas ocorrem. A empresa obtém menos lucro a cada venda, mas precisa de menos volume de vendas para cobrir os custos fixos.

Grau de alavancagem operacional

A fórmula para o grau de alavancagem operacional é:

Grau de alavancagem operacional =

% de mudança no lucro operacional líquido /% de mudança nas vendas =

Margem de contribuição / lucro operacional líquido.

Esta fórmula se divide da seguinte forma:

Margem de contribuição = Quantidade x (Preço-Custo Variável por unidade)

Lucro operacional líquido =

[Quantidade x (Preço - Custo variável por unidade) - Custo operacional fixo]

Vantagens e desvantagens

A alavancagem operacional pode dizer aos gerentes, investidores, credores e analistas quão arriscada uma empresa pode ser.

Embora um alto grau de alavancagem operacional possa ser benéfico para os negócios, as empresas com um alto grau de alavancagem operacional podem frequentemente ser vulneráveis ao ciclo de negócios e às mudanças nas condições macroeconômicas.

Quando a economia está em alta, um alto grau de alavancagem operacional pode aumentar a lucratividade de uma empresa.

No entanto, as empresas que precisam gastar uma grande quantidade de dinheiro em propriedades, instalações e máquinas não podem controlar facilmente a demanda do consumidor.

Portanto, no caso de uma crise econômica, seus lucros podem despencar devido aos altos custos fixos e baixas vendas.

Empresas com alta alavancagem operacional são mais vulneráveis ao declínio da receita, seja por eventos macroeconômicos, tomada de decisão deficiente, etc.

Comparações e verificação

Alguns setores exigem custos fixos mais elevados do que outros. Por isso, a comparação da alavancagem operacional é mais significativa entre empresas de um mesmo setor. A definição de alto ou baixo grau deve ser feita neste contexto.

Ao usar o indicador de alavancagem operacional, sua verificação constante em uma empresa com alta alavancagem operacional é mais importante, pois uma pequena mudança percentual nas vendas pode levar a um aumento ou redução dramático no lucro.

Uma empresa deve ter cuidado especial ao prever sua receita nessas situações, pois um pequeno erro de previsão se traduz em erros muito maiores tanto no lucro líquido quanto nos fluxos de caixa.

Política de preços

Uma empresa com alta alavancagem operacional deve ter cuidado para não estabelecer preços tão baixos que nunca possa gerar margem de contribuição suficiente para cobrir totalmente seus custos fixos.

Ponto de equilibrio

A alavancagem operacional está diretamente relacionada ao ponto de equilíbrio de uma empresa. Uma empresa com um alto ponto de equilíbrio tem um alto nível de alavancagem operacional.

O ponto de equilíbrio se refere ao nível de volume de vendas em que o lucro por unidade cobre totalmente os custos fixos de produção. Em outras palavras, é o ponto em que a receita se iguala aos custos.

Como os altos custos fixos se traduzem em um ponto de equilíbrio mais alto, é necessário um maior volume de vendas para cobrir os custos fixos. Um processo de produção com alto ponto de equilíbrio usa alta alavancagem operacional.

Exemplo

A empresa A vende 500.000 produtos anualmente por $ 6 cada. Os custos fixos da empresa são de $ 800.000. Cada produto custa $ 0,05 em custo variável por unidade para ser feito. O grau de alavancagem operacional para a Empresa A é:

500.000 x ($ 6-$ 0,05) / [500.000 x ($ 6-$ 0,05) - $ 800.000] = $ 2.975.000 / $ 2.175.000 = 1,37 ou 137%.

Portanto, um aumento de 10% na receita deve resultar em um aumento de 13,7% na receita operacional (10% x 1,37 = 13,7%).

Empresas reais

A maioria dos custos da Microsoft são fixos, como desenvolvimento inicial e despesas de marketing. Com cada dólar em receita de vendas ganho além do ponto de equilíbrio, a empresa obtém lucro. Portanto, a Microsoft possui um alto nível de alavancagem operacional.

Em contraste, as lojas de varejo do Walmart têm baixos custos fixos e grandes custos variáveis, especialmente para mercadorias.

Como as lojas do Walmart pagam pelos itens que vende, o custo das mercadorias vendidas aumenta à medida que as vendas aumentam. Portanto, as lojas do Walmart apresentam baixo nível de alavancagem operacional.

Referências

Investopedia (2018). Alavancagem operacional. Retirado de: investopedia.com.
Wikipedia, a enciclopédia livre (2018). Alavancagem operacional. Retirado de: en.wikipedia.org.
Steven Bragg (2017). Alavancagem operacional. Ferramentas de contabilidade. Retirado de: accountingtools.com.
James Wilkinson (2013). Alavancagem operacional. O CFO estratégico. Retirado de: Strategcfo.com.
Investing Answers (2018). Alavancagem operacional. Retirado de: investinganswers.com.