Dívida interna: características, causas, consequências - Ciência - 2023

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o dívida interna o dívida interna é a parte da dívida pública total de uma nação que é devida aos credores que estão dentro do país. O complemento da dívida interna é a dívida externa.

Bancos comerciais, outras instituições financeiras, etc. eles constituem as fontes de recursos para dívidas internas. A dívida pública interna devida por um governo, que é o dinheiro que um governo toma emprestado de seus cidadãos, faz parte da dívida nacional do país.

É uma forma de criação fiduciária de dinheiro, na qual o governo obtém financiamento não criando-o novamente, mas tomando emprestado. O dinheiro criado é na forma de títulos do tesouro ou títulos emprestados do Banco Central.

Estes podem ser comercializados, mas raramente serão gastos em bens e serviços. Desta forma, o aumento esperado da inflação devido ao aumento da riqueza nacional será menor do que se o governo simplesmente tivesse criado dinheiro novamente, aumentando as formas mais líquidas de riqueza.

Fontes internas

Entre as várias fontes internas das quais o governo toma empréstimos estão: indivíduos, bancos e empresas comerciais. Os vários instrumentos de dívida interna incluem: empréstimos de mercado, obrigações, títulos do tesouro, formulários e meios de adiantamento, etc.

A dívida interna geralmente se refere à dívida nacional. Mas alguns países também incluem dívidas de estados, províncias e municípios. Portanto, deve-se ter cuidado ao comparar a dívida pública entre os países para garantir que as definições sejam as mesmas.

Caracteristicas

A dívida interna é reembolsável apenas em moeda nacional. Implica uma redistribuição da renda e da riqueza dentro do país e, portanto, não tem uma carga monetária direta.

Como o empréstimo é recebido de pessoas físicas e jurídicas do país, com a dívida interna o reembolso constituirá apenas uma redistribuição de recursos, sem causar qualquer alteração nos recursos totais da comunidade.

Portanto, não pode haver um ônus monetário direto causado pela dívida interna, uma vez que todos os pagamentos se cancelam na comunidade como um todo.

Tudo o que é tributado em uma parte da comunidade que atende a dívida é distribuído entre os detentores de títulos, por meio do pagamento de empréstimos e juros. Freqüentemente, o contribuinte e o titular do título podem ser a mesma pessoa.

À medida que a renda dos contribuintes (em certo sentido, devedores) diminui, o mesmo ocorre com a renda dos credores, mas a posição agregada da comunidade permanecerá a mesma.

Carga real direta

A dívida interna pode implicar um ônus real direto para a comunidade, dependendo da natureza das transferências de renda dos contribuintes para os credores públicos.

Haverá uma mudança na distribuição de renda quando os detentores de títulos e contribuintes pertencerem a grupos de renda diferentes, de modo que à medida que as transferências aumentam, aumenta o ônus real para a comunidade.

Ou seja, haverá um ônus real direto da dívida interna se a parcela dos impostos pagos pelos ricos for menor do que a parcela dos títulos públicos detidos pelos ricos.

O governo cobra impostos sobre as empresas e seus lucros para empreendimentos produtivos, em benefício da classe inativa de detentores de títulos.

Com isso, o trabalho e o esforço produtivo são penalizados por beneficiarem as riquezas acumuladas, o que certamente se soma ao peso real líquido da dívida.

Quando a tributação pesada é exigida para pagar os encargos da dívida, o governo pode introduzir reduções nos gastos sociais, o que também pode afetar adversamente o poder e a disposição da comunidade para trabalhar e economizar, reduzindo assim o bem-estar econômico geral.

Causas

Déficit fiscal

A dívida pública é a soma dos déficits orçamentários anuais. É o resultado de anos em que os líderes governamentais gastaram mais do que recebem com a receita tributária. O déficit de uma nação afeta sua dívida e vice-versa.

É importante entender qual é a diferença entre o déficit orçamentário anual do governo, ou déficit fiscal, e a dívida pública interna.

O governo tem um déficit orçamentário toda vez que gasta mais dinheiro do que recebe em atividades geradoras de renda, como impostos individuais, corporativos ou de consumo.

Ao operar desta forma, o Banco Central do país tem de emitir letras, notas e títulos para compensar essa diferença: financiar o seu défice através de empréstimos do público, que inclui investidores nacionais e estrangeiros, bem como empresas e até outros governos.

Ao emitir esses tipos de títulos, o governo pode adquirir o dinheiro de que precisa para fornecer serviços governamentais. Para fazer uma analogia, os déficits fiscais do país são as árvores e a dívida interna é a floresta.

Empréstimo produtivo

A dívida interna nacional é simplesmente a acumulação líquida de déficits orçamentários anuais do governo: é a quantia total de dinheiro que o governo do país deve a seus credores em moeda nacional.

Gastos públicos adequados, isto é, um empréstimo público produtivo, criado durante uma depressão ou para realizar programas de obras públicas para aumentar os gastos socioeconômicos, levará a um aumento na capacidade de trabalhar, economizar e investir.

Consequências

Perda de eficiência e bem-estar devido a impostos

Quando o governo pede dinheiro emprestado aos seus próprios cidadãos, eles têm de pagar mais impostos, simplesmente porque o governo tem de pagar os juros da dívida. Portanto, é provável que haja efeitos adversos sobre os incentivos para trabalhar e economizar.

Esses resultados devem ser tratados como uma distorção da eficiência e do bem-estar. Além disso, se a maioria dos detentores de títulos for rica e a maioria dos contribuintes for pobre, o reembolso do dinheiro da dívida redistribuirá a renda ou o bem-estar dos pobres para os ricos.

Efeito de deslocamento de capital

Se o governo toma dinheiro emprestado do povo com a venda de títulos, o capital limitado da sociedade é desviado do setor privado produtivo para o setor público improdutivo. A escassez de capital no setor privado aumentará a taxa de juros. Como resultado, o investimento privado diminuirá.

O governo, com a venda de títulos, concorre com os fundos que são emprestados nos mercados financeiros, elevando as taxas de juros para todos os tomadores de empréstimos, desestimulando empréstimos para investimento privado.

Esse efeito é conhecido como deslocamento de capital. Significa a tendência de aumento das compras governamentais de bens e serviços, atingindo assim uma diminuição do investimento privado.

A exclusão total ocorre quando um aumento nas compras do governo gera uma redução equivalente no investimento privado. O deslocamento total de capital ocorre se:

- O PIB real é igual ou maior que o PIB potencial.

- O governo compra bens de consumo ou de capital e serviços cujo retorno é inferior ao do capital adquirido pelo setor privado.

Isso levará a uma queda na taxa de crescimento da economia. Portanto, um declínio nos padrões de vida é inevitável.

Dívida pública e crescimento

Ao desviar o capital limitado da sociedade do setor privado produtivo para o setor público improdutivo, a dívida pública atua como um impedimento ao crescimento. Assim, uma economia cresce muito mais rápido sem dívida pública do que com dívida.

Suponha que o governo tenha um enorme déficit e dívida. Com o acúmulo de dívidas ao longo do tempo, mais e mais capital é deslocado.

Nessa medida, o governo impõe impostos adicionais aos indivíduos para pagar os juros da dívida. Desta forma, maiores ineficiências e distorções são geradas.

Exemplos

O Departamento do Tesouro dos EUA administra a dívida dos EUA por meio de seu Escritório de Dívida Pública. Mede a dívida interna que o público possui, separadamente da dívida intragovernamental.

Qualquer um poderia se tornar dono da dívida pública comprando títulos, letras e títulos do Tesouro. A dívida intragovernamental é o valor devido a alguns fundos fiduciários de aposentadoria. O mais importante é o Fundo Fiduciário da Previdência Social.

Em 5 de março de 2018, a dívida total dos Estados Unidos ultrapassava US $ 21 trilhões. Isso faz com que a relação dívida / PIB seja de 101%, com base no PIB do primeiro trimestre de US $ 20,9 trilhões.

No entanto, a dívida interna era de US $ 15,2 trilhões, mais moderada. Isso tornou o rácio dívida interna / PIB seguro em 73%. Segundo o Banco Mundial, o ponto de inflexão é de 77%.

Composição da dívida interna dos EUA

Três quartos são dívidas do público. O governo dos Estados Unidos deve isso aos compradores de títulos do Tesouro. Isso inclui indivíduos, empresas e governos estrangeiros.

O trimestre restante é dívida intragovernamental. O Tesouro deve isso a seus vários departamentos que detêm títulos de contas do governo. A seguridade social e outros fundos fiduciários são os maiores proprietários de famílias.

O maior proprietário estrangeiro da dívida dos EUA é a China. O próximo maior proprietário é o Japão.

Ambos os países exportam muito para os Estados Unidos e por isso recebem uma grande quantidade de dólares como pagamento. Eles usam esses dólares para comprar papéis do tesouro como um investimento seguro.

Visto que a Previdência Social e os fundos fiduciários são os maiores proprietários, o dono da dívida da América seria o dinheiro da aposentadoria de todos.

A dívida dos Estados Unidos é a maior dívida soberana do mundo para um único país. Coincide com o da União Europeia, uma união econômica de 28 países.

Referências

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