Ações ordinárias: características, tipos, avaliação, exemplos - Ciência - 2023

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As ações comuns eles são um título que representa propriedade em uma corporação. Os detentores de ações ordinárias exercem o controle elegendo um conselho de administração e votando na política corporativa a seguir.

É o tipo de ação em que a maioria das pessoas pensa quando usa o termo "ações". Os acionistas ordinários estão na base da escala de prioridade dentro da estrutura de propriedade.

No caso de liquidação de uma empresa, os acionistas ordinários têm direitos sobre os ativos de uma empresa somente após os detentores de títulos, acionistas preferenciais e outros detentores de débito receberem seu pagamento integral.

Na maioria das vezes, os acionistas recebem um voto por ação ordinária. Eles também recebem uma cópia do relatório anual corporativo. Muitas empresas também pagam dividendos aos acionistas. Esses pagamentos de dividendos variam de acordo com a lucratividade do negócio.

A primeira ação ordinária foi criada em 1602 pela Companhia Holandesa das Índias Orientais e foi listada na Bolsa de Valores de Amsterdã.

Ações na empresa

Na contabilidade, as informações sobre as ações ordinárias de uma empresa podem ser encontradas no balanço patrimonial.

Se uma empresa vai bem ou seus ativos aumentam de valor, as ações ordinárias podem subir de valor. Por outro lado, se uma empresa está indo mal, uma ação ordinária pode diminuir seu valor.

Caracteristicas

As ações ordinárias são compradas e vendidas em uma bolsa de valores. Por causa disso, o preço de uma ação ordinária sobe e desce de acordo com a demanda.

Você pode ganhar dinheiro com ações ordinárias de duas maneiras: recebendo dividendos ou vendendo-as quando o preço subir. Todo o investimento também pode ser perdido se o preço das ações cair.

Se uma empresa vai à falência, os acionistas ordinários não recebem seu dinheiro até que os credores e os acionistas preferenciais tenham recebido sua respectiva parte dos ativos restantes.

A vantagem das ações ordinárias é que, no longo prazo, elas geralmente são melhores do que os títulos e as ações preferenciais.

Oferta pública inicial

As ações ordinárias são emitidas inicialmente em uma oferta pública inicial. Antes disso, a empresa é privada e financiada por meio de seus lucros, títulos e investidores de capital privado.

Para iniciar o processo de oferta pública inicial, a empresa deve trabalhar com uma firma de banco de investimento, o que ajuda a determinar o preço das ações.

Depois de concluída a fase de oferta pública inicial, o público pode adquirir as novas ações no mercado secundário.

A empresa decide abrir o capital por vários motivos. Primeiro, você deseja expandir e precisa do capital recebido em uma oferta pública inicial.

Em segundo lugar, a empresa oferece opções de ações aos novos funcionários como um incentivo para contratá-los.

Terceiro, os fundadores querem capitalizar seus anos de trabalho ganhando grandes quantidades de ações em uma oferta pública inicial.

Tipos

Ações de primeira ordem

Representa empresas que vêm pagando continuamente altos dividendos a seus acionistas por um longo período.

Muitas ações são altamente cotadas, mas não conseguem ter um histórico de dividendos ininterruptos.

Todas as empresas querem pagar dividendos aos seus acionistas. Se uma empresa tem pago dividendos continuamente, então não é benéfico parar de pagar dividendos.

Participações de renda

A decisão de pagar dividendos é feita pelo conselho de administração. O lucro líquido após impostos, que é o resultado final da empresa, deve ser distribuído em parte como dividendo e outra parte como lucro retido.

As ações de renda são aquelas que pagam uma porcentagem do lucro líquido acima da média como um dividendo.

Exemplos de estoques de receita são empresas de gás natural, eletricidade e telefonia.

Ações defensivas

Eles são enormemente imunes às flutuações da macroeconomia. Eles vendem continuamente seus produtos no mercado, independentemente da tendência de alta ou baixa do mercado.

Exemplos de ações defensivas: varejo de alimentos, hardware, empresas de tabaco e utilitários. O risco de mercado dessas ações está abaixo da média.

Ações cíclicas

Sua sorte está diretamente associada ao estado geral da economia. Durante o boom econômico, a execução dessas ações é eficaz. No caso de uma recessão, o desempenho é ruim.

Exemplos são as empresas siderúrgicas, fabricantes de automóveis e empresas químicas industriais. O risco de mercado dessa ação é superior à média.

Ações de crescimento

São empresas que não oferecem dividendos aos seus acionistas e reinvestem integralmente os seus rendimentos em novas oportunidades de investimento.

A percepção do investidor é o que torna lucrativas as ações de crescimento.

Ações especulativas

Eles têm o potencial de pagar aos seus detentores uma grande quantidade de dinheiro em um curto período de tempo. O nível de risco dessas ações é muito alto.

Avaliação

Modelo de dividendos

Calcule o valor intrínseco de uma empresa com base nos dividendos que a empresa paga aos seus acionistas.

Os dividendos representam os fluxos de caixa reais que o acionista recebe, portanto, eles devem determinar quanto valem as ações.

A primeira coisa a verificar é se a empresa realmente paga dividendos. Porém, não basta a empresa pagar dividendos. Isso deve ser estável e previsível. É para empresas maduras em setores bem desenvolvidos.

Modelo de fluxo de caixa

Use os fluxos de caixa futuros de uma empresa para avaliar a empresa. A vantagem desse modelo é que também pode ser utilizado em empresas que não pagam dividendos.

Os fluxos de caixa são projetados para cinco a dez anos e, em seguida, um valor final é calculado para contabilizar todos os fluxos de caixa além do período projetado.

O requisito para usar este modelo é que a empresa tenha fluxos de caixa previsíveis e que sejam sempre positivos.

Muitas empresas imaturas de alto crescimento terão de ser excluídas devido a seus grandes investimentos.

Método comparável

O método não busca encontrar um valor específico para a ação. Você simplesmente compara os indicadores de preço das ações a uma referência para determinar se a ação está subvalorizada ou sobrevalorizada.

Pode ser usado em todas as circunstâncias, devido ao grande número de indicadores que podem ser aplicados, como preço para lucro (P / E), preço para vendas (P / V), preço para fluxo de caixa (P / FE) e muitos outros.

O indicador P / G é o comumente utilizado, pois foca no lucro da empresa, que é um dos principais drivers do valor de um investimento.

No entanto, a empresa deve gerar lucros positivos. Não faria sentido comparar com um indicador P / G negativo.

Diferenças com o preferido

A principal diferença entre os dois tipos de ações é que os detentores de ações ordinárias geralmente têm privilégios de voto, enquanto os detentores de ações preferenciais não.

Os acionistas preferenciais têm mais direitos sobre os ativos e lucros de uma empresa. Isso ocorre quando a empresa tem excesso de caixa e decide distribuí-lo na forma de dividendos aos investidores.

Nesse caso, ao fazer a distribuição, ela deve ser paga mais cedo aos acionistas preferenciais do que aos ordinários.

Quando há insolvência, os acionistas ordinários são os últimos na linha de ativos da empresa. Isso significa que, quando a empresa tiver que liquidar e pagar todos os credores, os acionistas ordinários não receberão nenhum dinheiro antes de pagar aos acionistas preferenciais.

As ações preferenciais podem ser convertidas em um número fixo de ações ordinárias, mas as ações ordinárias não têm esse benefício.

Dividendos

Quando você tem uma ação preferencial, recebe dividendos fixos em intervalos regulares.

Esse não é o caso das ações ordinárias, pois o conselho de administração da empresa decidirá se o dividendo será pago ou não. É por isso que as ações preferenciais são menos voláteis do que as ações ordinárias.

Segurança híbrida

Quando as taxas de juros sobem, o valor das ações preferenciais cai e vice-versa. Porém, com as ações ordinárias, o valor das ações é regulado pela oferta e demanda no mercado.

Ao contrário das ações ordinárias, as ações preferenciais têm uma função que dá ao emissor o direito de resgatar as ações do mercado após um tempo pré-determinado.

Exemplos

Wells Fargo

Wells Fargo tem vários títulos disponíveis no mercado secundário. Também possui ações preferenciais, como a Série L (NYSE: WFC-L), e ações ordinárias (NYSE: WFC).

Alfabeto

Existem empresas que possuem duas classes de ações ordinárias: uma com direito a voto e outra sem direito a voto. A Alphabet (Google) é um exemplo: as ações da classe A (símbolo GOOGL) têm direito a voto, enquanto as ações da classe C (GOOG) não.

Acionistas comuns

Os acionistas ordinários têm certos direitos dentro da organização. Têm direito de voto nos negócios, bem como os membros do conselho de acordo com seu percentual de participação.

Isso significa que o dono do 1% poderia votar 1% nas reuniões da empresa. Os acionistas ordinários também têm o direito preferencial de manter sua porcentagem de propriedade.

Por exemplo, se a empresa está tentando expandir suas operações emitindo mais ações, o dono do 1% tem o direito de comprar ações adicionais para manter sua participação de 1% antes que novos investidores possam comprá-la.

Uma das vantagens de ser acionista ordinário é o direito de receber dividendos. Não é o direito de declarar o pagamento de dividendos, mas de recebê-los quando forem declarados.

Quando o conselho de administração declara dividendos, os acionistas ordinários têm direito a receber uma porcentagem dos dividendos disponíveis para as ações ordinárias.

Referências

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Zkjadoon (2016). Tipos de ações ordinárias com base no investimento. Notas de estudo de negócios. Retirado de: businessstudynotes.com.
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Meu curso de contabilidade (2018). O que é estoque comum? Retirado de: myaccountingcourse.com.