Capital de giro: como é calculado, importância e exemplo - Ciência - 2023

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o capital de trabalho, também conhecido como capital de giro, é um indicador financeiro que representa a liquidez operacional disponível para uma empresa, organização ou outra entidade, incluindo entidades governamentais. Assim como os ativos fixos, como instalações e equipamentos, o capital de giro é considerado uma parte do capital operacional.

Capital de giro é a diferença entre o ativo circulante de uma empresa, como caixa, contas a receber de clientes, estoques de matérias-primas e produtos acabados; e passivos circulantes, como contas a pagar a fornecedores.

A maioria dos projetos requer um investimento em capital de giro, o que reduz o fluxo de caixa, mas o caixa também diminuirá se o dinheiro for levantado muito lentamente ou se o volume de vendas estiver diminuindo, levando a uma queda nas contas. por cobrar.

O capital de giro revela muito sobre a situação financeira de uma empresa, ou pelo menos a posição de liquidez dessa empresa no curto prazo.

Como é calculado?

O capital de giro é calculado subtraindo o ativo circulante do passivo circulante:

Capital de giro = ativo circulante - passivo circulante

Se o ativo circulante for menor do que o passivo circulante, a empresa tem uma deficiência de capital de giro, também chamada de déficit de capital de giro.

O ativo circulante e o passivo circulante incluem três contas de particular importância. Essas contas representam as áreas do negócio onde os gerentes têm o impacto mais direto: contas a receber e estoque (ativo circulante) e contas a pagar-passivo circulante.

A parcela atual da dívida (exigível em até 12 meses) é crítica porque representa um crédito de curto prazo sobre o ativo circulante. Outros tipos de dívida de curto prazo são empréstimos bancários e linhas de crédito.

Características da fórmula

A fórmula do capital de giro pressupõe que a empresa efetivamente liquidaria seu ativo circulante para pagar o passivo circulante, o que nem sempre é realista, visto que sempre é necessário algum caixa para cumprir as obrigações da folha de pagamento e manter as operações.

Além disso, a fórmula do capital de giro pressupõe que as contas a receber estejam disponíveis para cobrança, o que pode não ser o caso para muitas empresas.

Um ciclo de capital de giro positivo estabiliza a receita e os pagamentos para minimizar o capital de giro e maximizar o fluxo de caixa.

As empresas em crescimento exigem dinheiro. A maneira mais barata de crescer é conseguir liberar caixa reduzindo o ciclo do capital de giro.

Importância

O capital de giro é um indicador comum da liquidez, eficiência e saúde geral de uma empresa. Uma empresa pode ser dotada de muitos ativos e lucratividade; no entanto, você pode ficar sem liquidez se seus ativos não puderem ser facilmente convertidos em dinheiro.

O capital de giro reflete o resultado de uma série de atividades da empresa. Inclui gerenciamento de estoque, gerenciamento de dívidas, cobrança de receitas e pagamentos de fornecedores.

É mais confiável do que qualquer outro indicador financeiro, pois indica o que sobraria se uma empresa pegasse todos os seus recursos de curto prazo e os utilizasse para pagar todas as suas obrigações de curto prazo. Quanto mais capital de giro uma empresa tiver disponível, menos estresse financeiro sofrerá.

Um dos usos mais importantes do capital de giro é o estoque. Quanto mais tempo o estoque estiver em estoque, mais tempo o capital de giro da empresa ficará imobilizado.

Capital de giro positivo e negativo

Uma das principais vantagens de olhar para a posição do capital de giro de uma empresa é ser capaz de antecipar muitas dificuldades financeiras potenciais que podem surgir.

É necessário capital de giro positivo para garantir que uma empresa possa continuar a operar, bem como que tenha fundos suficientes para pagar as despesas operacionais e dívidas de curto prazo quase imediatamente.

O capital de giro negativo geralmente indica que uma empresa não pode honrar suas dívidas de curto prazo.

No entanto, uma empresa que mantém muito capital de giro pode reduzir seu retorno. Um investidor pode ficar em melhor situação se o conselho de administração decidir distribuir parte desse excedente na forma de dividendos; portanto, pode ser uma avaliação enganosa.

A necessidade de dinheiro

Quando não administradas com cuidado, as empresas podem crescer sem dinheiro, precisando de mais capital de giro para atender aos planos de expansão do que podem gerar em seu estado atual.

Isso geralmente ocorre quando uma empresa usou dinheiro para pagar tudo, em vez de buscar financiamento que suavize os pagamentos e disponibilize dinheiro para outros usos.

Como resultado, a falta de capital de giro faz com que muitas empresas falhem, embora elas realmente tenham lucro. As empresas mais eficientes investem com sabedoria para evitar essas situações.

Como regra geral para os financistas, eles querem um capital de giro positivo. Tal situação lhes dá a possibilidade de pensar que a empresa possui ativos circulantes suficientes para cobrir suas obrigações financeiras.

Aumento e diminuição do capital de giro

Ao estudar os níveis de capital de giro, pode-se determinar se uma empresa possui recursos para se expandir internamente ou se precisará recorrer ao mercado financeiro para levantar recursos adicionais.

Na melhor das circunstâncias, níveis insuficientes de capital de giro podem colocar pressões financeiras sobre uma empresa. Isso aumenta os empréstimos e o número de atrasos nos pagamentos a credores e fornecedores.

Por isso, os analistas são sensíveis à diminuição do capital de giro, pois indica que uma empresa está tendo dificuldade em manter ou aumentar suas vendas, está pagando contas muito rápido ou recebendo contas a receber muito lentamente. .

Por outro lado, o aumento do capital de giro sugere o contrário. Indica que a empresa aumentou seu ativo circulante ou diminuiu seu passivo circulante; por exemplo, você pagou alguns credores de curto prazo.

Existem várias maneiras de avaliar melhor o capital de giro de uma empresa. O giro de estoque, a proporção de dias a receber e a pagar, a proporção atual e o teste ácido estão incluídos.

Exemplo

Aqui estão as informações do balanço da Empresa XYZ:

Usando a fórmula de capital de giro e as informações do balanço patrimonial na tabela acima, podemos calcular que o capital de giro da empresa XYZ é:

$ 160.000 (ativo circulante total) - $ 65.000 (passivo circulante total)

= $ 95.000 (capital de giro)

Referências

Investopedia (2018). Capital de giro. Retirado de: investopedia.com.
Wikipedia, a enciclopédia livre (2018). Capital de giro. Retirado de: en.wikipedia.org.
InvestingAnswers (2018). Capital de giro. Retirado de: investinganswers.com.
Joshua Kennon (2018). Como calcular o capital de giro no balanço patrimonial. O equilíbrio. Retirado de: thebalance.com.
Graydon (2018). Capital de giro. Retirado de: graydon.co.uk.