Teste de ácido: para que serve, como é calculado e exemplo - Ciência - 2023

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O indicador Teste ácido é uma relação ou razão muito forte para saber se uma empresa possui ativos líquidos de curto prazo suficientes para cobrir suas obrigações ou dívidas imediatas. É mais forte que o índice atual, também conhecido como indicador de capital de giro, por ignorar ativos de menor liquidez, como estoques.

O teste ácido compara a maioria dos ativos de curto prazo com passivos de curto prazo. A intenção desse indicador é avaliar se uma empresa possui caixa suficiente para pagar suas obrigações imediatas. Caso contrário, existe um risco significativo de inadimplência.

O índice é mais útil em situações em que existem certos ativos com liquidez incerta, como estoque. Os itens de estoque podem não ser convertidos em dinheiro por algum tempo, portanto, não devem ser comparados ao passivo circulante.

Consequentemente, o relacionamento é comumente usado para avaliar negócios em setores que usam grandes quantidades de estoque, como os setores de varejo e manufatura.

Para que serve?

O índice de teste ácido é um indicador que mostra quão bem uma empresa pode cumprir suas obrigações financeiras de curto prazo.

O teste ácido é uma versão mais conservadora de outros indicadores de liquidez conhecidos: índice de liquidez corrente e capital de giro.

Embora semelhante, o relacionamento de teste ácido fornece uma avaliação mais rigorosa da capacidade de uma empresa de pagar suas obrigações correntes.

Ele faz isso eliminando todos os ativos circulantes da consideração, exceto o mais líquido. O estoque é a exclusão mais notável, porque não é tão rapidamente conversível em dinheiro e geralmente é vendido a crédito.

Se o índice de teste ácido for muito menor do que o indicador de capital de giro, significa que o ativo circulante é altamente dependente do estoque.

No entanto, isso não é um mau sinal em todos os casos, já que alguns modelos de negócios dependem muito do estoque. Por exemplo, as lojas de varejo podem ter uma taxa de teste de ácido muito baixa sem necessariamente estarem comprometidas.

Valor maior que 1 do indicador

Quando o indicador de acid test é alto (maior que 1) ou subindo, geralmente indica que a empresa está experimentando um forte crescimento, convertendo rapidamente contas a receber em dinheiro e sendo capaz de pagar facilmente suas obrigações financeiras.

Essas empresas geralmente têm ciclos de conversão de caixa e giro de estoque mais rápidos.

Quanto maior o índice, mais segura é a empresa financeiramente no curto prazo. Uma regra prática comum é que as empresas com um teste de ácido maior que 1 são suficientemente capazes de cumprir suas obrigações de curto prazo.

Obviamente, é vital que uma empresa tenha caixa suficiente para pagar as contas a pagar, despesas com juros e outras contas quando vencidas.

No entanto, uma proporção muito alta nem sempre é boa. Isso pode indicar que o caixa se acumulou e está ocioso, em vez de ser reinvestido, devolvido aos acionistas ou usado produtivamente.

Valor do indicador menor que 1

As empresas com um teste ácido inferior a 1 não têm ativos líquidos suficientes para pagar seus passivos circulantes. Eles devem ser tratados com cautela.

Em geral, índices de teste de ácido baixos ou em declínio geralmente sugerem que uma empresa está excessivamente alavancada, tem dificuldade em manter ou aumentar as vendas, está pagando contas muito rapidamente ou está cobrando muito lentamente.

Idealmente, uma empresa deve ter uma proporção de teste de ácido de pelo menos 1: 1. Uma empresa com uma taxa de teste de ácido inferior a 1: 1 precisará converter ativos em dinheiro mais rapidamente.

Como é calculado?

O teste ácido também é conhecido como relacionamento rápido. É calculado com a seguinte fórmula:

(Caixa + contas a receber + investimentos de curto prazo) / passivo circulante

Cálculo do numerador

O numerador do indicador de teste de ácido pode ser definido de várias maneiras. A principal consideração deve ser obter uma imagem fiel dos ativos líquidos da empresa.

Definitivamente incluem caixa e equivalentes de caixa, bem como investimentos de curto prazo, como títulos e valores mobiliários. As contas a receber são geralmente incluídas, mas nem sempre é apropriado.

Por exemplo, no setor de construção, as contas a receber podem levar muito tempo para se recuperar. Sua inclusão pode fazer com que a posição financeira da empresa pareça muito mais segura do que realmente é.

Outra forma de calcular o numerador é pegar todos os ativos circulantes e subtrair os ativos ilíquidos.

Portanto, o estoque e outros itens que aparecem como ativos no balanço patrimonial (adiantamentos a fornecedores, pagamentos antecipados, ativos fiscais diferidos) devem ser subtraídos, se não puderem ser usados para pagar passivos de curto prazo.

Cálculo do denominador

O denominador deve incluir todos os passivos circulantes, que são dívidas e obrigações com vencimento em um ano.

É importante observar que o tempo não é levado em consideração no indicador do teste de ácido.

Se as contas a pagar de uma empresa estão prestes a expirar, mas as contas a receber não vão ser recuperadas por muito tempo, essa empresa pode estar em um terreno muito mais instável do que mostra o medidor. O inverso também pode ser verdadeiro.

Exemplo

A taxa de teste de ácido de uma empresa pode ser calculada usando seu balanço patrimonial.

Abaixo está uma versão resumida do balanço da Apple Inc. para o ano fiscal encerrado em setembro de 2017. Os componentes dos ativos e passivos circulantes da empresa são mostrados (todos os valores em milhões de dólares):

Primeiramente, são obtidos os ativos líquidos circulantes da empresa, somando: caixa e equivalentes de caixa, títulos e valores mobiliários de curto prazo, contas a receber e contas a receber não comerciais.

Esses ativos líquidos correntes são então divididos pelo passivo corrente total para calcular o índice de acid test.

Taxa de teste de ácido da Apple =

(20 289 + 53 892 + 17 874 + 17 799) / 100 814 = 1,09

Nem todo mundo calcula essa proporção da mesma maneira. Por exemplo, a Reuters relatou um teste ácido de 1,23 para este mesmo trimestre da Apple. Isso ocorre porque eles excluíram apenas os estoques do total de ativos líquidos correntes.

Referências

Investopedia (2018). Razão ácido-teste. Retirado de: investopedia.com.
Steven Bragg (2018). Razão ácido-teste. Ferramentas de contabilidade. Retirado de: accountingtools.com.
BDC (2018). Razão ácido-teste. Retirado de: bdc.ca.
InvestingAnswers (2018). Razão ácido-teste. Retirado de: investinganswers.com.
Harold Averkamp (2018). Qual é a proporção do teste de ácido? Coach de Contabilidade. Retirado de: accountingcoach.com.