Balança de pagamentos: características, estrutura, exemplos - Ciência - 2023

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o balança de pagamentos reflete todos os pagamentos e obrigações no exterior contra todos os pagamentos e obrigações recebidos do exterior entre as diferentes entidades de um país durante um período de tempo definido. É um registro de todos os fluxos financeiros de entrada e saída de um país.

O balanço de pagamentos indica se um país está economizando o suficiente para pagar por suas importações. Também revela se a nação gera produção econômica suficiente para pagar por seu desenvolvimento.

Um déficit na balança de pagamentos significa que o país importa mais produtos, capital e serviços do que exporta. Portanto, deve tomar empréstimos de outros países para pagar por suas importações. No curto prazo, isso sustenta o crescimento econômico do país. É como fazer um empréstimo escolar para pagar a educação.

No longo prazo, o país se torna claramente um consumidor, não um produtor, da produção econômica mundial. Você terá que se endividar para pagar pelo consumo, em vez de investir no crescimento futuro.

Se o déficit continuar por tempo suficiente, o país pode ter que vender seus ativos para pagar seus credores. Esses ativos incluem recursos naturais, terras e commodities.

Saldo excedente

Um superávit da balança de pagamentos significa que o país exporta mais do que importa. Seu governo e residentes são poupadores. Eles fornecem capital suficiente para pagar por toda a produção nacional. Eles podem até emprestar dinheiro fora do país.

Um superávit impulsiona o crescimento econômico no curto prazo. Você tem economias adicionais suficientes para emprestar aos países que compram seus produtos. O aumento das exportações aumenta a produção nas fábricas, permitindo que mais pessoas sejam contratadas.

No longo prazo, o país se torna muito dependente do crescimento impulsionado apenas pelas exportações. Você deve encorajar seus residentes a gastar mais. Um mercado interno maior protegerá o país das flutuações nas taxas de câmbio.

Caracteristicas

O balanço de pagamentos contém todas as transações que indivíduos, agências governamentais e empresas em um país realizam com outras entidades fora do país.

Essas transações consistem em exportações e importações de produtos, capitais e serviços, bem como remessas e ajuda externa. A posição de investimento internacional líquido de um país e seu balanço de pagamentos constituem suas contas internacionais.

A soma de todas as transações registradas no balanço de pagamentos deve ser zero, quando a conta de capital é definida de forma ampla. Isso porque cada crédito em conta corrente tem seu débito correspondente na conta de capital e vice-versa.

No entanto, na prática, diferenças estatísticas são geradas devido à dificuldade de contabilizar com precisão cada uma das transações realizadas entre qualquer economia com o resto do mundo.

Se um país exporta um produto, sendo um crédito da conta-corrente, está importando capital estrangeiro no momento do pagamento, sendo um débito da conta de capital.

Se um país, por meio de suas exportações de capital, não pode financiar suas importações, deve fazê-lo reduzindo suas reservas no banco central.

Política econômica

Certos aspectos das informações do balanço de pagamentos, como investimento estrangeiro direto e desequilíbrios de pagamento, são questões-chave abordadas pelos formuladores de políticas de uma nação.

Por exemplo, um país pode adotar políticas definidas para atrair investimento estrangeiro em algum setor. Outro país pode tentar manter sua moeda artificialmente baixa para encorajar as exportações e aumentar sua reserva de divisas.

Estrutura da balança de pagamentos

-Conta corrente

Ele mede o comércio internacional de um país, mais os efeitos da receita líquida sobre os investimentos e pagamentos diretos. É composto pelo comércio de bens, serviços e transferências unilaterais.

Quando as atividades do povo de um país fornecem renda e poupança suficientes para financiar todas as suas compras, atividades comerciais e despesas de infraestrutura do governo, a conta corrente está equilibrada.

Déficit

Um déficit em conta corrente é quando os residentes de um país gastam mais com importações do que economizam. Para financiar o déficit, outros países emprestam dinheiro ou investem nas empresas do país deficitário.

O país que faz o empréstimo geralmente está disposto a pagar o déficit. No entanto, se o déficit for mantido por muito tempo, isso desacelerará o crescimento econômico, porque os credores estrangeiros começarão a se perguntar se conseguirão um retorno adequado sobre seus investimentos.

Balança comercial

Ele mede as importações e exportações de um país. Este é o maior componente da conta corrente, que é o maior componente do balanço de pagamentos.

Déficit comercial

Ocorre quando um país importa mais do que exporta. As importações são bens e serviços produzidos em um país estrangeiro, mesmo que sejam produzidos no exterior por uma empresa nacional.

-Conta financeira

Descreve mudanças na propriedade internacional de ativos. A conta financeira documenta fluxos monetários internacionais relacionados a investimentos em empresas, imóveis, títulos e ações.

Ativos governamentais, como reservas estrangeiras, ouro, ativos privados no exterior e investimento direto estrangeiro também estão incluídos. Se a propriedade estrangeira aumentar mais do que a nacional, é criado um déficit na conta financeira.

-Conta de capital

Mede as transações financeiras que não afetam a produção, poupança ou receita de um país. Contém transferências de ativos financeiros, como pagamentos de impostos e transferências de títulos para ativos.

Balança de pagamentos internacional

A maioria dos países do mundo tem sua própria moeda nacional, usada como dinheiro dentro dos respectivos países.

Embora todas as moedas sejam dinheiro, a maior parte do dinheiro do mundo é na verdade armazenada como informações eletrônicas, como contas correntes e de poupança em bancos de dados bancários.

Se um residente doméstico deseja comprar um produto ou serviço estrangeiro, ele deve primeiro converter a moeda nacional em moeda estrangeira para fazer a compra.

Se uma empresa deseja vender produtos em um país estrangeiro, ela cobrará câmbio estrangeiro por essas vendas. Quando a empresa receber o pagamento desse dinheiro, ela converterá a moeda estrangeira em sua moeda nacional.

O balanço de pagamentos internacional é uma fotografia do resultado líquido dessas transações internacionais durante um período específico de tempo: mensal, trimestral ou anual.

Débito e crédito

Cada transação internacional é um crédito ou débito do balanço de pagamentos. Os créditos são transações que aumentam a receita ou o passivo nacional, ou que diminuem os ativos ou despesas.

Por outro lado, os débitos do balanço de pagamentos são transações opostas aos créditos.

Portanto, se um residente dos Estados Unidos adquirir um título australiano, o pagamento do título será por crédito, e o débito do balanço de pagamentos será o resultado do aumento dos valores estrangeiros pelos Estados Unidos.

Se uma empresa norte-americana importa mercadorias, o aumento dos ativos se traduz em débito no balanço de pagamentos, enquanto a responsabilidade de pagar pelas mercadorias é um crédito.

Conta de capital

Refere-se à aquisição ou alienação de ativos não financeiros, como um ativo físico, como terras, e ativos que são necessários à produção, mas não foram produzidos, como uma mina utilizada para a extração de diamantes.

A conta de capital é composta pelos fluxos monetários derivados do perdão de dívidas, transferência de bens e ativos financeiros de migrantes que saem ou entram em um país, transferência de propriedade de ativos fixos.

Também por transferência de recursos recebidos pela venda ou aquisição de ativos fixos, impostos sobre doações e heranças, etc. A conta capital e financeira registra os fluxos de capital e finanças entre um país e o resto do mundo. Os tipos de fluxo incluem:

Investimento direto estrangeiro real

Refere-se ao investimento em uma empresa onde os proprietários ou acionistas detêm algum elemento de controle do negócio. Por exemplo, uma empresa nos Estados Unidos que estabelece uma fábrica na China.

Investimento de portfólio

Por exemplo, um investidor de um país que compra ações de uma empresa existente no exterior. Com o investimento em portfólio, o investidor não tem controle sobre a empresa.

Derivados financeiros

São quaisquer instrumentos financeiros cujo valor subjacente se baseia em outro ativo, como moeda estrangeira, taxas de juros, matérias-primas ou indicadores.

Ativos de reserva

São ativos financeiros estrangeiros controlados pelas autoridades monetárias do país, ou seja, o banco central. Esses ativos são usados para financiar déficits e lidar com desequilíbrios.

Os ativos de reserva incluem ouro, direitos de saque especiais e moedas mantidas pelo banco central do país.

Saldo de transferências

São transferências unilaterais de dinheiro, bens ou serviços de um país para outro, onde nada é recebido em troca.

Eles incluem remessas de trabalhadores, doações, ajudas e subsídios, assistência oficial e pensões. Pela sua natureza, as transferências não são consideradas recursos reais que afetam a produção econômica.

Em uma transferência unilateral, uma parte está fazendo uma transferência para a outra parte. Eles não estão recebendo nada da outra parte.

As transferências unilaterais geralmente envolvem doações a governos, ajuda externa ou qualquer transação na qual uma das partes concorda em entregar e então conceder pagamentos ou itens a outro país, população ou governo sem receber nada em troca.

Isso pode ser contrastado com uma transferência bilateral. Uma transferência bilateral envolve duas partes trocando bens, dinheiro ou serviços.

As transferências unilaterais são incluídas na conta corrente do balanço de pagamentos de uma nação. Eles são diferentes do comércio internacional, que seria uma transferência bilateral, uma vez que duas partes estão envolvidas no comércio.

As transferências unilaterais cobrem coisas como ajuda humanitária e pagamentos feitos por imigrantes ao seu antigo país de residência.

Erros e omissões na balança de pagamentos

Em tese, o saldo da soma das contas capital e financeira deve ser equilibrado com o saldo da conta corrente, para que a conta geral fique equilibrada, mas na prática isso só é conseguido por meio da utilização de um saldo contábil denominado erros e omissões líquidos.

Esse dispositivo compensa os diferentes erros e omissões nos dados do balanço de pagamentos, o que fará com que a conta desse saldo final seja zero.

Com taxas de câmbio flutuantes, a mudança no valor do dinheiro pode aumentar as discrepâncias no balanço de pagamentos.

Superávit e déficit

Um superávit é indicativo de uma economia credora para o resto do mundo. Mostra quanto um país está economizando em vez de investir. O excedente estará disponível para comprar ouro ou moeda, ou para pagar dívidas.

Um país com superávit permite que outras economias aumentem sua produtividade e também tenham déficit.

Um déficit reflete uma economia em dívida com o resto do mundo. Ela investe mais do que economiza e usa recursos de outras economias para atender ao consumo doméstico e às necessidades de investimento.

Quando há déficit na conta corrente, a diferença pode ser emprestada ou financiada com a conta de capital.

O financiamento do déficit é obtido por meio da venda de ouro ou moeda estrangeira. Também por meio de empréstimos de outros bancos centrais ou do Fundo Monetário Internacional.

Quando um país financia seu déficit em conta corrente com a conta de capital, está abrindo mão de seus ativos de capital para ter mais bens e serviços.

Exemplos

Déficit em conta corrente

O déficit em conta corrente dos EUA atingiu o recorde de US $ 803 bilhões em 2006. Isso levantou preocupações sobre a sustentabilidade de tal desequilíbrio. Caiu durante a recessão, mas agora está crescendo novamente.

O Escritório de Orçamento do Congresso alertou sobre o perigo de um déficit em conta corrente. Ele também propôs várias soluções.

Primeiro, os americanos deveriam cortar gastos com cartões de crédito e aumentar sua taxa de poupança o suficiente para financiar o crescimento dos negócios domésticos.

Em segundo lugar, o governo deve reduzir seus gastos com saúde. A melhor maneira de fazer isso é reduzir o custo dos cuidados de saúde.

Se essas soluções não funcionarem, podem resultar em inflação, taxas de juros mais altas e um padrão de vida mais baixo.

Balança comercial

Em 2017, os Estados Unidos trocaram US $ 5,2 trilhões com países estrangeiros. Isso foi de US $ 2,3 trilhões em exportações e US $ 2,9 trilhões em importações. É o terceiro maior exportador, mas o principal importador.

Um dos principais impedimentos para aumentar suas exportações é que outros países têm custos de vida mais baixos. Eles podem baratear as coisas, porque pagam menos aos seus trabalhadores.

Você poderia fazer tudo nos Estados Unidos, mas custaria muito mais. As importações americanas custam menos do que os produtos feitos no país.

Déficit comercial

Grande parte do déficit comercial dos EUA se deve à dependência desse país do petróleo estrangeiro. Quando os preços do petróleo sobem, o mesmo acontece com o déficit comercial.

Muitos automóveis e produtos de consumo também são importados. As exportações dos EUA incluem muitas das mesmas coisas, mas não o suficiente para superar o déficit.

Referências

Investing Answers (2018). Balança de Pagamentos (BOP). Retirado de: investinganswers.com.
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Kimberly Amadeo (2018). Balança de pagamentos, seus componentes e déficit versus excedente. O equilíbrio. Retirado de: thebalance.com.
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Economics Online (2018). O balanço de pagamentos. Retirado de: economicsonline.co.uk.